近日，摩根大通、野村东方国际证券、德理会银行等外资向券商中国记者共享了最新A股不雅点，中国科技行业的投资机遇受到外资的一致看好。

机构调研数据也知道，外资关于中国科技革新企业的兴味浓厚。Wind数据知道，二季度以来，外资机构推测调研了432家A股公司，医药生物、电子、机械引诱、电力引诱等行业的热点公司得到数十家外资扎堆调研。

外资近期密集调研医药生物、电子板块

Wind数据知道，二季度以来，外资机构推测调研了432家A股公司。其中有24家公司被不少于20家外资调研，外资聚焦的标的主要相聚在医药生物、电子、机械引诱、电力引诱等行业。

具体来看，医药生物行业的龙头公司是外资最为脸色的范围之一，联影医疗、百济神州均自二季度以来得到68家外资调研，迈瑞医疗得到47家外资调研，新产业则得到20家外资调研。

电子行业是外资高度脸色的另一大行业，澜起科技自二季度以来得到68家外资调研，安克革新、沪电股份均得到超40家外资调研，奥比中光-W、立讯精密、佰维存储、聚辰股份也被不少于20家外资调研。

此外，外资扎堆调研的热点公司还包括电力引诱行业的华明装备、盛弘股份、欧陆通；以及机械引诱行业的杰瑞股份、埃斯顿、怡合达、鼎泰高科等等。

摩根大通张晓宁：A股流动性建立中，看好绩优成长股及动力板块

近期，摩根大通中国股票策略师张晓宁在接收券商中国记者采访时默示，尽管沪深300指数2026年每股收益（EPS）增速仍濒临一定压力，但材料、通讯事迹和金融三个板块的盈利增速预期不息上修，有望对指数变成有劲因循。

瞻望二季度，张晓宁合计，沪深300指数将受益于中国宏不雅经济的韧性因循。关于地缘政事的影响，她指出，根据摩根大通宏不雅团队测算，即便油价升至每桶120好意思元，对中国GDP的影响险些不错忽略不计。从流动性磋磨看，A股换手率在4月初涉及3.2%的低点后，已回升至4.5%以上，商场情愫正在建立，投资东说念主大批合计最差的阶段已历程去。

张晓宁默示，现时A股里面流动性正处于建立区间，应建立有事迹因循的成长股，同期通过高配动力（尤其是石油）来对冲地缘政事风险，变成“哑铃型”建立策略。关于港股，张晓宁默示，港股对各人流动性更为明锐，现在她对大盘合座持乐不雅魄力。

在行业建立上，张晓宁看好三大地方：AI基础门径（如自主可控的芯片、光模块等）、动力安全（含储能、光伏）以及机器东说念主。她提议可低配电商平台所在的可选耗尽板块算作资金源头，对互联网公司所处的通讯事迹板块则赐与平配。

关于AI，张晓宁征引国际数据公司（IDC）数据默示，博亚(中国)体育app中国AI基础门径支拨计算在2025年至2029年间收尾爆发式增长，年复合增长率越过30%。尽管部分AI细分赛说念交游拥堵度较高，但她合计拥堵本人并不料味着瓦解，现时估值也尚未达到历史最高水平。针对光伏板块，张晓宁合计“反内卷”策略将利好行业龙头，有助于其进步净利率并加大研发参加。机器东说念主方面，东说念主形机器东说念主因关连明星公司行将上市而得到音讯面催化，工业自动化也有望迎来发力。

耗尽范围方面，张晓宁计算将延续K型复苏态势。耗尽者信心指数已从旧年低点的87%回升至90%以上，但仍未复原至前期高点。她提议脸色与身心健康关连的细分赛说念，如卵白质、通顺、出游等，以及钞票欠债表健康、聚焦核心区域的地产开发商。

野村东方国际证券宋劲：提议投资者把捏科技波浪

野村东方国际证券琢磨部高档策略分析师宋劲在接收券商中国记者采访时默示，天然各人仍存在通胀核心抬升和利率水平随之上移的压力，但各人商场已在科技板块的带动下走强。在财报季透露完成后，现时商场的充沛成交量和强情愫惯性有望带动题材意见再度成为商场短期焦点。近期国外云厂订单和成本开支拨现进一步上修，新算力基建和token工场的技能旅途意味着更多的对算力硬件（光存电算）的需求，这将进一步带动科技板块的景气度升温。

从中期维度来看，宋劲合计，现时各人宏不雅欠缺经济进一步走强的把柄。即使好意思联储新主席上任可能撬动降息预期升温，主要国度央行利率已逐渐贴近中性利率，宽松预期已逐渐贴近天花板。若原油现货价钱不息保管偏高水平，那么各人钞票可能将在对滞胀或零落的担忧之下进一步压缩风险偏好。此外从资金面角度来看，商场复现趋势性高潮尚需资金协力。这些身分意味着商场的反弹很难一蹴而就，A股趋势性行情有待资金面和基本面预期的共振，因此投资者可在后续漂泊中择机进步组合迫切性。

宋劲提议，投资者把捏科技波浪，并在随后商场的波动中逐渐将平衡建立向科技干线歪斜。提议在科技干线中要点脸色算力硬件：一是受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储；二是光通讯及配套算力基建；三是受益策略和高景气度的国产算力。

德理会银行邓智杰：中国科技行业畴昔三到五年将保持结构性增长

德理会银行私东说念主银行部新兴商场首席投资总监邓智杰（Jacky Tang）默示，鉴于东说念主民币汇率预期安祥且经济基本面复苏，投资者应通过布局A股科技与动力板块获取东说念主民币敞口。

他谈到，包括技能向上、工业利润的改善、入口祥和回升等，均标明中国经济成长动能加多。

“在中国商场投资要点应相聚在电动汽车电板，可再纯真力引诱及基础门径等出口范围。”邓智杰默示，由于中国在畴前20年间较早运转了动力转型，被视为“动力赢家”；同期，中国外部动力依赖度（仅10%—15%）显赫低于日本和韩国，这使得中国经济在面对地缘政事冲击时发达出更强的韧性。

邓智杰还默示，短期内上游动力企业相较于下流企业更受酷爱，因为他们能班师从动力价钱高潮和通货推广中获益，不外待情势尘埃落定后，动力板块更多发达为周期性契机。

“近期科创50指数的飙升博亚(中国)体育app，反生反应了各人风险偏好的合座回升，带动了投资者乐不雅情愫和冒险意愿的加多。在中国聚焦科技革新的5年磋磨驱动下，计算科技行业在畴昔3到5年将不息保持结构性增长。”邓智杰说。